Börsderivatmarknader är virtuella plattformar där specialkontrakt handlas - terminer och optioner. Dessa instrument kallas också derivat, eller derivat, eftersom de kommer från någon form av tillgång.
Till exempel, på aktiemarknaden, handlas aktier i ett visst företag, och på terminsmarknaden, terminer och optioner på dessa aktier. Derivat har en fast förfallodag. Det är därför som marknaderna där de handlas kallas derivat. När det gäller handelsvolym har derivatmarknaderna länge överträffat de klassiska, eftersom derivat har betydande fördelar jämfört med aktier.
Skuldereffekt
Derivat - kontrakt med uppskjuten betalning. För att köpa en termin idag behöver du inte betala hela priset. När du öppnar en position kommer börsen endast att blockera ett visst belopp på handlarens konto - säkerhet. Dess storlek beror på instrumentet och den aktuella marknadssituationen, men ligger vanligtvis inom 5–20 % av kontraktsvärdet. Det visar sig att en näringsidkare kan agera med ett belopp som är flera gånger större än sina egna medel. Det vill säga handel med hävstång. Till exempel akutMoscow Exchange-marknaden gör det möjligt att handla derivat för blue chips med en hävstång på 1:7. Futures på RTS-index handlas med en maximal hävstång på 1:10, och kontrakt för valutapar - 1:14.
En sådan utlåningsmekanism finns också på aktiemarknaden, men den genomförs på bekostnad av lånade medel. Därför sätter mäklaren sina egna villkor. Hävstången överstiger således som regel inte 1:2 och en avgift tas ut för att tillhandahålla ett sådant lån. Och terminsmarknaden tillåter handlaren att använda mer "hävstång" gratis.
Brett urval av verktyg
En annan global fördel med terminsmarknader är ett brett utbud av instrument tillgängliga för handel. Den underliggande tillgången för terminer och optioner kan vara värdepapper, valutapar, aktieindex, räntor, volatilitetsindikatorer (förändringstakten i priset på en tillgång), råvaror - metaller, energi, jordbruksprodukter. Dessutom innebär handel med dem inte obligatorisk leverans av en tillgång, till exempel olja, valuta eller spannmål. Handlare kan öppna en position, ta en vinst (eller ta en förlust) och göra en omvänd handel innan kontraktet löper ut.
The Derivatives Market of the Moscow Exchange erbjuder handlare mer än 60 instrument för handel. Det är sant att de flesta av dem inte är väl befordrade ännu. Men derivat i Ryssland har en mycket kort historia, och förmodligen är deras "guldålder" ännu att komma. Ändå är den ryska termins- och optionsmarknaden redan nästan 2 gånger högre än aktiemarknaden när det gäller kontantomsättning.
Låga avgifter
Små provisionsavgifter är en annan funktion som särskiljer terminsmarknaden. Börsen och mäklaren tar ut en fast avgift för varje köpt eller sålt kontrakt. Först och främst är detta relevant för handlare som utför många transaktioner under handelssessionen. När man implementerar en sådan strategi för aktier tar provisionsavdrag lejonparten av vinsten. Eller avsevärt öka förlusten. Medan på många derivatmarknader för transaktioner utförda inom, sätts lägre växlings- och mäklarprovisioner.
Begränsa förluster
På spotmarknaden begränsar budgivare sin risk per handel genom att lägga stopporder. Men på grund av prisglidning under kraftiga rörelser, samt av tekniska skäl, kan deras utförande inte garanteras till 100 %. Många handlare vet hur mycket ett otidsenligt stopp kan misslyckas. Samtidigt ger terminsmarknaderna en möjlighet att helt försäkra sig mot sådana problem. Optioner används för detta ändamål, ofta i samband med terminer eller positioner i den underliggande tillgången. På grund av detaljerna i ett optionskontrakt kan köparen inte förlora mer än det belopp som betalats för det. Detta gör att du kan kosta strategier med en förutbestämd nivå av förlust och vinsttillväxtpotential.
Förmågan att tjäna i alla situationer
Som du vet, när du handlar med aktier, kan du bara tjäna vinst på kursrörelser i en gynnsam riktning. PåDenna handlare behöver inte bara gissa var marknaden kommer att gå, utan också vänta på en stark rörelse. Men terminsmarknader gör det möjligt att bygga strategier som har potential för vinst i alla marknadssituationer. Till exempel de som kan generera inkomster med en kraftig förändring av priset på den underliggande tillgången, oavsett riktning. Sådana strategier används i väntan på utgivningen av resonansnyheter, publicering av emittenters rapporter och i andra fall. Eller tvärtom, du kan tjäna pengar på att priset på en tillgång har varit praktiskt taget stillastående under lång tid. Du kan satsa på uppgång eller fall för inte ett specifikt företag, utan hela marknaden. Eller tjäna på arbitrage mellan priset på en tillgång på aktiemarknaden och ett terminskontrakt för det - på det akuta. Genom att öppna positioner i derivat som är motsatta positioner i den underliggande tillgången kan du dessutom skydda dem från risk (hedge) vid negativa förväntningar. Futures och alternativ låter dig bygga många olika strategier.
Med korrekt hantering av derivat öppnar en handlare för enorma möjligheter att tjäna och skydda sina tillgångar. Vi får dock inte glömma de höga riskerna som derivat medför när de används obetänksamt. Först och främst handlar det om spekulationsoperationer. När allt kommer omkring, tack vare "axeleffekten", ökar inte bara vinsten, utan också förlusten många gånger om. Därför är det oerhört viktigt att tillämpa principerna för risk- och kapitalhantering på terminsmarknaden.
