Finansiella instrument är Finanspolitiska instrument. Värdepapper

2024 Författare: Henry Conors | [email protected]. Senast ändrad: 2024-02-12 13:05

Den globala finansmarknaden är en komplex enhet som till stor del lyder sina egna lagar och principer för utveckling. Men några av dess grundläggande egenskaper har länge studerats och förts till en gemensam nämnare. Finansiella instrument är inget undantag. Detta är ett verkligt dokument eller ett officiellt registrerat elektroniskt formulär som kan befästa någon form av juridiskt avtal.

Inom ekonomi används en något annorlunda term. Så, enligt honom, är finansiella instrument ett sådant avtal som säkerställer skapandet av en finansiell tillgång för en av dess parter, såväl som en finansiell skuld (egetkapitalinstrument) för en annan deltagare. De kan vara både juridiska personer och individer.

Vad är vad?

Konceptet med dem är ganska varierande. Det är allmänt accepterat att finansiella instrumentinkluderar:

• Finansiell tillgång. Det är så kontanter kallas, rätten att kräva dem i någon situation, samt tillhandahållande av ett egetkapitalinstrument eller något annat finansiellt instrument.
• Finansiell förpliktelse. Följaktligen är detta namnet på ett avtal där en part kan kräva en annan deltagares finansiella tillgångar.
• Egetkapitalinstrument. Det är också ett avtal som ger rätt att få en del av organisationens tillgångar.

Grundläggande begrepp

I enlighet med IAS 32 inkluderar tillgångar all en enhets utländska valuta, kundskulder, investeringar och värdepapper. Skulder inkluderar även leverantörsskulder samt alla andra typer av sådana skulder. Företaget är skyldigt att redovisa sina tillgångar och skulder endast när det är en av parterna i avtalet (finansiellt instrument).

Alla dessa underliggande finansiella instrument värderas endast till sitt verkliga värde. Som regel redovisas värdet av den inbetalda tillgången eller företagets skuld.

Om verkligt värde

Hur bestämmer man storleken på detta värde så objektivt som möjligt? För detta används värdet av en sådan transaktion, vilket andra parter som är väl medvetna om marknadsförpliktelserna och värdet av företaget är villiga att göra. Det bästa och enklaste sättet är att använda priset på finansiella tillgångar på fria marknader.

Vad ska man göra om det inte finns någon sådan möjlighet? I det här fallet måste duanvända någon av de allmänt accepterade bedömningsmetoderna. Deras allmänna väsen är densamma: två parter tas som är intresserade av att göra en liknande transaktion, varefter dess möjliga värde beräknas.

Det ger också möjlighet att använda marknadsinformation från oberoende parter som nyligen har gjort liknande transaktioner eller varit intresserade av dem, en objektiv analys av diskonterade kassaflöden görs. Det är viktigt att använda en lämplig modell för prissättning av optioner, annars kommer derivatmarknaden inte att kunna bilda ett verkligt objektivt värde av tillgångar.

Klassificering av finansiella tillgångar

För att förenkla alla efterföljande bedömningar (om några) klassificeras alla identifierade tillgångar enligt följande:

• Tillgångar som ska värderas till verkligt värde.
• Alla investeringar ska hållas tills full återbetalning.
• Kundreskontra och alla utestående lån som innehas av företaget.
• Alla finansiella tillgångar som för närvarande är tillgängliga för försäljning.

Låt oss titta närmare på alla dessa positioner.

Lån och fordringar

Både lån och fordringar innebär överföring av varor eller nettokassa till gäldenären, förutsatt att denne inte har för avsikt att sälja skulden vidare till tredje part. De utvärderas utifrånupplupet anskaffningsvärde.

Detta förstås som priset på ett finansiellt instrument från vilket skuldbeloppet har dragits av eller osäkra fordringar avskrivits (helt eller delvis). Oftast beräknas den med hjälp av den effektiva räntan, eftersom detta gör att du mer adekvat kan fastställa värdet på en tillgång, även om den senare är delvis avskriven.

Detta gör finansiella instrument effektivare och mer lönsamma för företagets investerare.

Tillgångar som finns till salu

Alla tillgångar som kan värderas till verkligt värde och innehas för handel kan klassificeras enligt följande:

• Köpt för återförsäljning på kort sikt.
• Om de ingår i någon finansiell portfölj, som återigen är avsedd att säljas på kort sikt.
• Om tillgången är ett produktionsverktyg.

Förpliktelser och regler för deras användning

Ingen enhet får klassificera finansiella instrument i eller utanför kategorin verkligt värde. Detta gäller dessutom hela ägandeperioden för instrumentet eller vid tidpunkten för dess utgivning.

Om vi talar om investeringar som hålls till förfall, så klassificeras de som tillgångar med fasta betalningar, såväl som deras löptid. Detta gäller endast de investeringar som organisationen inte bara är engagerad i, utan kanhåll. Förresten, skuldebrev som har rörlig ränta kan också hamna i denna kategori.

Intention to Hold

Det mäts både när tillgången förvärvas och vid varje balansdag. Dessutom utvärderas avsikten att inneha tillgångar enligt mycket strängare kriterier jämfört med avsikten att sälja dem för tillfället. Faktum är att alla organisationer som annars väcker tvivel om lämpligheten av ett långsiktigt samarbete med dem och därför automatiskt kan betraktas som opålitliga kunder.

Allt detta kan leda till bildandet av en särskild påföljdsportfölj, alla investeringar som företaget är skyldigt att behålla tills deras fulla återbetalning. Alla andra tillgångar är strängt förbjudna att tillämpa definitionen av "hålls till förfall", och begränsningen kan gälla omedelbart till tre år efter köpet. Om företaget redan innehar dessa typer av finansmarknadsinstrument bör de omklassificeras till att de säljs till verkligt värde och säljas.

Vinst eller förlust som härrör från sådana aktiviteter bör omedelbart redovisas i tillgångar. Först efter (!) utgången av förbudsperioden har organisationen rätt att självständigt tilldela begreppet "hålls till förfall" till investeringar eller andra fonder. Enkelt uttryckt, i detta fall görs ingen oberoende bedömning av finansiella instrument. Vid överträdelse kan påföljder utdömas för företaget.

De kan uttryckas i ett fullständigt förbud mot investeringar i produktion, såväl som i andra åtgärder som, om de används, allvarligt kommer att undergräva företagets ekonomiska situation.

Vilka finansiella instrument kan anses vara köpta för försäljning till verkligt värde?

I det här fallet inkluderar de finansiella instrumenten på finansmarknaden alla följande begrepp och definitioner:

• Alla derivatskulder som under inga omständigheter får användas som säkringsinstrument.
• Om de togs för leverans av värdepapper eller andra tillgångar i händelse av att de senare mottogs under villkoret av "korta" positioner.
• Om de togs med avsikten att köpa tillbaka dem inom en mycket nära framtid.
• Alla åtaganden som endast kan användas tillsammans med varandra. Dessutom krävs bevis på att organisationen redan har använt dem tidigare, och som ett resultat av sådana handlingar har den fått en vinst.

Alla skulder som anses innehas för handel till verkligt värde bör omedelbart dyka upp i den vidare beräkningen av företagets alla vinster och förluster för en viss period. Alla andra finansiella marknadsinstrument kan värderas till upplupet anskaffningsvärde, med ett undantag. Dessa är de skulder som uppkommit under den period då den finansiella tillgången inte kan redovisas som "säljs till verkligt värde", och dessmåste användas i framtiden.

I detta fall bör ett sådant ansvar värderas med hänsyn till följande villkor:

• Om det är en kombination av de rättigheter och skyldigheter som företaget har behållit från den tidigare ägaren, tidigare värderat till upplupet anskaffningsvärde.
• Om det tidigare värderades till verkligt värde, men överfördes till organisationen på några separata villkor.
• Om skyldigheten är en överenskommelse med en bank om att ge ett lån till under marknadsräntan.

I det här fallet bör det utvärderas med det högsta värdet av följande indikatorer:

• Beloppet bestämt i strikt enlighet med IAS 37 Avsättningar, eventualförpliktelser och eventu altillgångar.
• Initi alt redovisat belopp för verkligt värde, även med föravdragen avskrivningskostnad.

Klassificering av koncept

Idag säger ekonomer att alla finansiella instrument kan delas in exakt i två stora kategorier. I det första fallet bör dessa dokument baseras på realkapital, vilket ger innehav av vissa tillgångar (till exempel aktier), eller så representerar de ett företags skuldförbindelser till ett annat. I detta fall utfärdas obligationer. Men oftast betraktas alla i ett och samma sammanhang, eftersom finansiella marknader och finansiella instrument i detta avseende praktiskt taget inte kan separeras.

Var och eninstrumentet ses bäst i sammanhanget av en "enhet" av penningkapital. Dessutom har varje element sina egna unika egenskaper, struktur och användningsvillkor. Det är deras stora variation som säkerställer den snabba kapitalrörelsen på den globala finansmarknaden och dess vidare utveckling. Under de senaste åren har marknaden för finansiella instrument utvecklats mer aktivt, ju mer lovande försäljningsriktningar öppnas för tillverkare i Sydostasien.

Och nu ska vi titta på en av de typer av värdepapper som inkluderar begreppet "finansiella instrument". Det här är aktier. Det finns enkla och privilegierade varianter.

Vanliga aktier

De ger inte bara rösträtt i företaget, utan låter även innehavaren få del av vinsten från hela organisationen. Naturligtvis är denna sort inte bara den vanligaste på hela finansmarknaden, utan också den mest intressanta för investerare. Sådana värdepapper är ett stabilt och mångsidigt instrument, och därför bildas deras värde under påverkan av normala marknadsfaktorer. Alla aktiemarknader tillåter inte bara att köpa dem direkt, utan också att göra vinst genom att använda tjänster från mäklare eller mäklarföretag.

Vissa fördelar kommer uteslutande från dessa finanspolitiska instrument. Till exempel tillåter rösträtten, som många behandlar med visst förakt, dig att lobba för att främja dina kandidater till företagets styrelse, och detta är ett extremt viktigt verktyg inte bara för ekonomin utan ocksåpolicy.

Mängden utdelningar på klassiska aktier beror bland annat direkt på företagets lönsamhet. Efter att ha investerat framgångsrikt kommer du inte bara att få viss hävstång, utan också en solid vinst. Naturligtvis bör man inte glömma tillväxten av deras värde direkt. Detta händer när företagets ekonomiska tillstånd förbättras dramatiskt. Men värdet på stamaktier kan också sjunka kraftigt, vilket leder till förluster för investerarna.

Preferred shares

Detta är en klass av värdepapper som ger utökade rättigheter att ta emot utdelningar och vinster från försäljningen. Dessutom får deras ägare utdelning snabbare än ägarna av stamaktier. Samtidigt bör man inte glömma att innehavarna av sådana värdepapper inte har rösträtt, och därför kan de inte direkt påverka ledningen av företaget. Dessa är finansiella instrument för finanspolitik som har ett mycket begränsat användningsområde.

I allmänhet beror den exakta listan över de fördelar som preferensaktier ger enbart på egenskaperna hos ett visst företag. Själva kärnan i denna typ av finansiella instrument är att dessa aktier kombinerar egenskaperna hos skuldinstrument (som i fallet med obligationer finns det en fast procentsats på utdelningar), såväl som fastighetsinstrument. Den senare omständigheten indikerar att dessa typer av finansiella instrument gör att du kan få inkomster redan på grund av marknadstillväxten i värdet på själva aktierna, som inte ens behöver säljas.

Självklart har de sina fördelar och nackdelar. Fördelen är den utökade rätten att få vinst och utdelning. Dessutom har du ingen röst och värdet på preferensaktier ökar mycket långsammare än priset på stamaktier.

Därmed är finansiella instrument ett kraftfullt verktyg både för att göra vinst och för att påverka företag.