Framgångsrik utveckling av företaget, stabila positiva finansiella och ekonomiska indikatorer för dess verksamhet beror till stor del på företagets kapitalstruktur.
I den ekonomiska litteraturen förstås termen kapitalstruktur vanligtvis som förhållandet mellan det lånade (attraherade) kapitalet och det egna kapitalet i en organisation, som är nödvändiga för dess hållbara utveckling. Implementeringen av organisationens långsiktiga utvecklingsstrategi som helhet beror på hur optimal denna kapitalkvot är.
Begreppet kapitalstruktur i en organisation inkluderar skulder och eget kapital.
Eget kapital inkluderar organisationens tillgångar, som används av den för att skapa en del av organisationens egendom och som tillhör den genom äganderätt. Aktiekapitalstrukturen inkluderar följande komponenter:
- ytterligare kapital (representerat av värdet av fastigheten som bidragit med av grundarna utöver de medel som utgör det auktoriserade kapitalet; dessa är de värden som bildas vid omvärderingen av fastigheten till följd av en förändring i dess värde, såväl som andra inkomster);
- reservkapital (detta är den del av företagets eget kapital som allokeras från den erhållna vinsten för att återbetala potentiella förluster eller förluster);
- behållen vinst (är det huvudsakliga medlet för att ackumulera organisationens tillgångar; bildas av bruttovinst efter betalning av den fastställda inkomstskatten, samt efter avdrag för andra behov från denna vinst);
- fonder för särskilda ändamål (en del av nettovinsten som organisationen styr till produktion eller social utveckling);
- andra reserver (sådana reserver är nödvändiga vid kommande stora utgifter, som ingår i kostnaden för produkter eller tjänster).
Organisationens lånade kapital representeras av lånade medel eller andra fastighetsvärden på basis av deras avkastning, som är nödvändiga för att finansiera utvecklingen av organisationen. Dessa inkluderar som regel långfristiga banklån samt obligationslån.
Det bör noteras att en organisations optimala kapitalstruktur är förhållandet mellan eget kapital och skuld som maximerar organisationens totala värde.
I ekonomisk praxis finns det ingen tydlig rekommendation om hur man bildar den bästa kapitalstrukturen. Å ena sidan är det allmänt accepterat att priset på lånat kapital i genomsnitt är lägre än på eget kapital. En ökning av andelen billigare lånat kapital kommer därför att innebära en minskning av den vägda genomsnittliga kapitalkostnaden. Men i praktiken dettafall kan du komma till en minskning av företagets värde, vilket beror på marknadsvärdet på företagets eget kapital.
Det finns också ett antal begränsningar att anskaffa skuldkapital, och skuldtillväxten påverkar direkt möjligheten att gå i konkurs. Dessutom begränsar befintliga skuldförbindelser avsevärt handlingsfriheten när det gäller ekonomi.
Därför är en organisations kapitalstruktur en ganska komplex och oförutsägbar del av den finansiella komponenten i ett företag, vilket kräver ett kompetent och noggrant förhållningssätt till den.
