Inte alla vet vad en standard är. Enkelt uttryckt beskrivs detta koncept i populära publikationer. Synonymen till detta ord är konkurs. Men vanligtvis dras en analogi med denna definition sällan, eftersom begreppet insolvens har en snävare tolkning. Låt oss ta en titt på vad standard är. På ett enkelt språk kommer vi att försöka förklara essensen av konceptet.
Officiell terminologi
Många finansexperter vet vad standard betyder. Denna definition ska förstås som ett brott mot den betalningsskyldighet som låntagaren åtagit sig gentemot borgenären. I själva verket är detta oförmågan att uppfylla en snabb återbetalning av skulden eller andra villkor i kontraktet. I vid mening är ett fallissemang varje form av försummelse av en skuldförbindelse. I praktiken används en snäv tolkning av detta begrepp. Människorna vid makten har en mycket god uppfattning om vad standard betyder. I snäv bemärkelse förstås det som att centralförv altningen vägrar sina skulder.
Procedurens funktioner
Särskiljande egenskaper för standard kan ses genom att jämföra det medkonkurs. I händelse av insolvens hos betalaren (företag eller privat) har borgenären rätt att utmäta gäldenärens tillgångar. Så han tar igen sina förluster. I många länder innebär konkurs en centraliserad process där alla fordringar mot det insolventa företaget regleras. Beslag av egendom sker i enlighet med domstolsbeslut. Tillgångar slås samman, och av dem bildas konkursboet, som därefter fördelas mellan borgenärerna i den ordning som fastställs i lag. Ett sådant förfarande kan inte tillämpas om ett land har förklarat ett fallissemang. Detta beror på att utmätning av gäldenärens egendom i en sådan situation är praktiskt taget omöjlig. I bästa fall kommer borgenärer att kunna frysa statliga tillgångar som ligger utanför dess territorium, inklusive fastigheter och pengar på utländska konton.
Klassificering
Statens standard kan vara:
- På banklån.
- För skulder i nationell valuta.
- På skulder i utländska pengar.
Statlig fallissemang för lån i nationell valuta meddelas mer sällan än för externa lån. Detta beror på att regeringen kan betala av inhemska förpliktelser genom att ge ut nya sedlar.
Käran i processen
Mekanismen som får ett land att ställas in på standard kan representeras som en cykel. I sitt första skede får regeringen relativt lätt tillgång till internationella finansieringskällor. De, i synnerhet,IMF, Parisklubben, Private Bank och stora bankirer från utvecklade länder talar. Valutafondexperter rekommenderar att myndigheter i nöd lovar höga räntor. Så de kan locka fler investerare. Utsikten till höga vinster är verkligen mycket attraktiv för världens fordringsägares kapital. De överför enkelt pengar på jakt efter den mest lönsamma kortsiktiga investeringen. De investerar sina medel i köp av värdepapper utgivna av stater. När man tillför stora mängder medel får investerare vanligtvis ett kortsiktigt positivt resultat. Detta övertygar den nationella eliten om att den har v alt rätt utvecklingsväg. I många fall når i praktiken en betydande del av det lånade kapitalet inte ut till den reala sektorn av ekonomin, utan avräknas på statliga tjänstemäns privata konton. Förr eller senare kommer betalningsfristen ändå. I det här fallet kan regeringen som regel endast delvis återbetala förpliktelserna från sin egen ekonomi. För att göra fulla betalningar måste han samla in pengar på de utländska och inhemska marknaderna. Endast ett fåtal länder kan stabilisera eller minska sin skuld under sådana förhållanden. Som regel växer utlandsskulden i snabb takt.
Andra etappen
Under den ekonomiska tillväxtperioden förlitar sig investerare på en verklig källa för återbetalning av förpliktelser. I dessa fall ger långivare länder med nya lån. Men vid de första manifestationerna av politisk eller ekonomisk instabilitet blir det allt färre investerare. Samtidigt procentenkreditökningar. Följaktligen ökar själva skulden i snabb takt. Under sådana förhållanden är landets standard bara en tidsfråga.
Finansiell assistans
IMF:s akutinvestering kan bara spara en kort tid. Utöver reellt ekonomiskt bistånd genomför Valutafonden ett antal aktiviteter, under vilka det privata kapitalet får möjlighet att lämna problemområdet. Långivare som tar ut sina pengar i tid kommer att vinna även om landet fallerar. De lyckas göra vinst på ränta och som ett resultat av återförsäljning av skulder. Som ett resultat kommer det i alla fall en tid då inte en enda investerare vill investera i ett oroligt tillstånd, även till mycket höga priser. På grund av bristen på medel för refinansiering tvingas regeringen gå i konkurs.
Devalvering
Den används ofta som ett substitut för att vägra uppfylla skyldigheter. Detta alternativ används vanligtvis av länder med stora inhemska skulder. Faktum är att denna åtgärd liknar standarden på lån i den nationella valutan. I vissa fall förklarar regeringen samtidigt sin insolvens och devalverar.
Sannolikhetsuppskattning
Regeringen, till skillnad från ett privat företag, har inga finansiella rapporter att analysera. På nationell nivå är det nödvändigt att bedöma tillståndet i hela det ekonomiska systemet. Särskild uppmärksamhet bör ägnas åt förhållandet mellan skulder i utländsk och nationell valuta, skuldbeloppet till värdet av den årliga exporten. Av ingen liten betydelse är sådana mikroekonomiska indikatorer som nivån på BNP och guld- och valutareserver och inflationstakten. I processen att genomföra en sådan grundläggande analys är frågan om tillförlitligheten av statistisk information mer akut än vid bedömning av rapporteringen av företagsgäldenärer. Detta är särskilt tydligt i förhållande till stater med ekonomier i övergång och utveckling.
Analysmetoder
Alla typer av uppskattningar av sannolikheten för fallissemang är indelade i två kategorier:
- Relevant – dessa tekniker låter dig beräkna en objektiv indikator baserad på statistisk information.
- Metoder baserade på marknadspriset för obligationer, aktier eller finansiella derivat som bestämmer en neutral värdering och riskpremie.
Faktiska indikatorer beräknas av kreditvärderingsinstitut. Riskbedömningen avgör sannolikheten för förluster som kan uppstå för utländska investerare. Ju högre landets betyg desto lägre är risken för fallissemang. Sådana bedömningar är av stor betydelse för utländska borgenärer när de ska välja de bästa riktningarna för att investera medel.
Exportvolym till extern skuldkvot
Beräkningen av denna indikator anses vara en av de mest populära analysmetoderna. Ju större förhållandet är, desto lättare är det för gäldenären att betala tillbaka förpliktelser. Det finns olika uppskattningar av kriticiteten av detta värde, men en nivå på 20 % eller mer anses vara acceptabel. Experter karakteriserar dock inte denna indikator som optimal. Med en indikator på 20 %staten kommer att kunna uppfylla alla åtaganden om 5 år genom att skicka exportvinster för att återbetala utländska lån. Men eftersom man i de flesta fall tar hänsyn till privata företags inkomster kommer regeringen att tvingas expropriera dem helt. Under sådana förhållanden är det osannolikt att exporten bibehålls på samma nivå i fem år. Staten kommer inte heller att kunna lösa in intäkterna helt, eftersom detta kommer att störa systemet för valuta- och import-exportverksamhet.
Budget
Hans tillstånd är också av stor betydelse i analysen av landets solvens. I synnerhet beaktas förhållandet mellan inkomstposter och skuldbeloppet. I det här fallet är det nödvändigt att bestämma vilken del av sin budget som regeringen kommer att kunna avsätta till serviceförpliktelser utan att komplicera den socioekonomiska situationen. Eftersom inkomster i större utsträckning fungerar som en skatt, för att förutsäga situationen, kommer det att vara nödvändigt att bedöma det ekonomiska läget och utvecklingsutsikterna. Därefter är det nödvändigt att analysera skillnaden mellan det erhållna värdet och volymen av verkliga avdrag för serviceförpliktelser under en viss period. Om den är positiv till återbetalning av skulder måste regeringen ta ytterligare upplåning.
Hur kommer standardvärdet att påverka den ekonomiska sektorns tillstånd?
Fenomenet som övervägs kommer att ha en negativ inverkan på ekonomin. När det gäller Ryssland, här kommer först och främst värdet på rubeln att sjunka kraftigt i förhållande till priset på andra valutor. Många företag inblandade iköp av utländska produkter, kommer att tvingas avbryta eller helt stoppa arbetet.
Många undrar vad standarden är för Ukraina. För närvarande är situationen på dess territorium mycket spänd. Ändå stöds det av EU, även i ekonomiska termer. Experter från kreditvärderingsinstitut kan mest exakt svara på frågan om vad standarden hotar Ukraina med. Till exempel, enligt Moody's beräkningar, var 2000-krisen inte den mest negativa för investerare. Analytiker utvärderar kurserna på euroobligationer som förklaras insolventa inom en månad efter vägran att uppfylla sina skyldigheter. Inom en snar framtid förväntas inte hryvnians standardvärde. Trots instabiliteten i den politiska och ekonomiska situationen försöker regeringen uppfylla sina skyldigheter.
Standard för medborgare
I samband med införandet av sanktioner mot Ryska federationen är många ryssar i panik och vet inte vad de ska göra med hotet om en kris. Som nämnts ovan kommer vägran att betala utlandsskulden i första hand att påverka rubelns tillstånd. I detta avseende rekommenderar experter att bli av med den nationella valutan och köpa något betydande med den (hushållsapparater, fastigheter). Allt som händer efter standarden kommer att slå hårt mot befolkningens budget. Med en kraftig depreciering av rubeln kommer priserna på konsumtionsvaror att stiga. I det här fallet kan lönerna ligga kvar på samma nivå eller till och med minska. Efter ett fallissemang är risken stor att förlora pengar. Det är inte särskilt värt att oroa sig för dem vars ekonomi inte lagras i rubelkonton. Företag som köper varor från utlandet kan bli så insolventa att de måste säga upp sin personal. Analytiker råder personer som har rubelsparande att investera i en stabilare valuta eller guld. Fördelaktigt köp av fastighet. Som praxis visar, under en kris, sänks kostnaden för boende med minst hälften. Ett av de mest populära sätten att spara dina pengar anses fortfarande vara att investera i utländsk valuta (dollar eller euro). Med hotet om en sådan krissituation måste regeringen vidta radikala åtgärder för att stabilisera det socioekonomiska systemet.
