Typer av obligationer, deras klassificering och egenskaper

2024 Författare: Henry Conors | [email protected]. Senast ändrad: 2024-02-12 12:55

För att öka ditt sparande finns det många olika finansiella instrument. En av de mest populära och efterfrågade är obligationer. Detta är ett så brett begrepp att det till och med är svårt för många att ge det en exakt definition. Och om vi pratar om typerna av obligationer, så är det i allmänhet få som kommer att kunna säga något om fallet. Och det måste fixas.

Allmän information

Låt oss först få lite terminologi ur vägen. Vad är en obligation? Detta är en skuldsäkerhet som tjänar till att intyga låneförhållandet mellan dess ägare (aka långivaren) och den person som utfärdade det (låntagaren). Vad säger rysk lag om detta? Den definierar en obligation som ett emissionsvärde, vilket säkerställer innehavarens rätt att inom en viss tidsperiod få dess nominella värde och en viss procentandel av det från emittenten. Även om obligationerna också kan tillhandahålla andra äganderätter för innehavaren, om detta inte strider mot den gällande lagstiftningen i Ryska federationen. Därför är dessa värdepapper skuldervittnesbörd som har två huvudkomponenter:

Förpliktelsen att vid utgången av en viss period betala obligationsinnehavaren det belopp som anges på framsidan.
Avtal om att tillhandahålla en viss fast inkomst i form av en procentandel av nominellt värde eller annan fastighetsmotsvarande.

På grund av dessa egenskaper behandlas en obligation som:

Skuldebrev från emittenten.
En form av att spara medel för organisationer och medborgare, samt generera inkomster.
Källa till investeringsfinansiering från aktiebolag.

Special Moments

Köpa obligationer åtföljs av:

Etablera en lånerelation mellan investeraren och emittenten. Den som köper obligationen blir med andra ord inte delägare, agerar bara som borgenär. Och kan kräva en viss del av den erhållna inkomsten.
Det finns en deadline för cirkulation av ett värdepapper. Efter dess utgång är den släckt. Denna process innebär att emittenten löser in värdepapperet till dess nominella värde.
Obligationer har företräde framför aktier för att generera inkomster. På dem betalas ränta i första hand och först därefter utdelning.
Vid likvidation av ett företag har obligationsinnehavaren rätt till prioritet tillfredsställelse av sina fordringar. Det vill säga, han har högsta prioritet även jämfört med aktieägare.
Och lite om management. Aktier är äganderätt till egendom. De ger rättensina ägare att ta del av ledningen av företaget. Medan obligationer är ett låneverktyg. Därför ger de inte en sådan rättighet.

Vilka typer av obligationer finns det

Deras variation är mycket stor. Företag och till och med hela stater kan ge ut obligationer av olika slag och typer. Beroende på vilket klassificeringsdrag som ligger till grund särskiljs olika värdepapper. Låt oss först överväga situationen, baserat på metoden för att tillhandahålla egendom:

Bolåneobligationer. Uppbackad av fysiska tillgångar eller andra värdepapper.
Osäkra obligationer. Ingen insättning krävs.

Samtidigt är de uppdelade i många andra typer, som beror på vald aktivitetsriktning. Samtidigt är det nödvändigt att tänka på beroendet av risker. På denna grund urskiljs också vissa typer av obligationer. Man bör inte heller glömma arten av cirkulationen av säkerheten. Men låt oss prata om allt i ordning.

Bolåneobligationer

Tekniken för deras release ser ut så här. Organisationen utfärdar ett bolån på vilket all egendom överlåts. Den förvaras i ett förtroendebolag. I detta fall delas hela fastighetens värde upp i ett visst antal obligationer. De köps av privatpersoner och juridiska personer. Förtroendebolaget arbetar på uppdrag av alla investerare och är en garanti för att deras intressen kommer att iakttas. Hon fungerar som förtroendeman för alla borgenärer. Den övervakar det ekonomiskaföretagets ställning och dess verksamhet, rörelsekapital, kapit altillstånd och andra parametrar, så att vid behov i tid vidta alla nödvändiga åtgärder för att skydda investerarnas intressen. Ett trustbolags tjänster betalas av den organisation som emitterade obligationerna. Deras förhållande regleras av ett avtal (avtal), där alla villkor framgår. Hypoteksobligationer delas in i tre typer. Beroende på detaljerna för enskilda ögonblick är de:

Första inteckningar. De utfärdas i fall där inga värdepapper har erbjudits av organisationen hittills. En funktion är närvaron av verklig säkerhet med fysiska tillgångar. Detta beskriver all egendom som är relaterad till pantsättningen. Proffs uppmanas att bedöma det. Den här typen av obligationer betalas först.
Vanliga inteckningar. Utfärdad under sekundär pantsättning av egendom. Ja, tillgångar kan fungera som säkerhet för flera frågor. Men dessa ligger på andra plats jämfört med de som tas upp i punkt 1. Även om de ligger före andra fordringsägares fordringar.
Obligationer säkrade med värdepapper. Detta alternativ förutsätter tillgången på säkerheter med andra finansiella instrument. Till exempel värdepapper från en annan organisation som ägs av emissionsstrukturen.

osäkrade obligationer

De är direkta skuldförbindelser. Ingen säkerhet ställs dock. Deras ägares fordringar är i nivå med andra borgenärer. I själva verket är deras stödföretagets solvens. Även om ingen säkerhet lämnas i det här fallet, är investerare fortfarande skyddade. Så till exempel är praxis utbredd, enligt vilken det föreskrivs en klausul för att förbjuda överlåtelse av egendom som säkerhet. När behov uppstår kommer det alltså att finnas tillgångar som du kan returnera de investerade medlen med. Även om detta inte är den enda försvarsartikeln. Det finns sådana typer av värdepapper av den här typen:

Obligationer som inte backas upp av materiella tillgångar. Emittentens goda tro fungerar som en garanti.
Obligationer för specifik inkomst. I det här fallet löses värdepapperen in på bekostnad av den vinst som erhållits i ett visst fall.
Obligationer för ett investeringsprojekt. Alla mottagna medel är riktade till genomförandet av en viss utveckling, byggandet av en verkstad, utvidgningen av verksamheten och förnyelsen av medel. Intäkterna från projektet används för att lösa in värdepapper.
Garanterade obligationer. Dessa är värdepapper som, även om de inte är säkrade genom säkerhet, garanteras av tredje part.
Obligationer med överfört eller distribuerat ansvar. I detta fall är det underförstått att förpliktelserna överförs till tredje företag eller delas med emittenten.
Försäkrade obligationer. Deras styrka är förutsägelsen av vissa svårigheter att uppfylla skyldigheter. Därför stöds värdepapper av ett försäkringsbolag.
Skräpobligationer. Värdepapper som används för spekulation.

Man bör komma ihåg att ryskalagstiftningen fastställer en begränsning för emission av osäkrade obligationer.

Mångfald i inkomstgenerering och cirkulation

Vi fortsätter att överväga typerna av obligationer. Beroende på hur inkomsten kommer att tas emot, fördela:

Kupongobligationer. Vilka är deras egenskaper? Dessa är värdepapper som kommer med en kupong när de ges ut. Det är en klippkupong som anger räntan och betalningsdatum.
Rabattobligationer. Det är värdepapper som inte betalar ränta. Men hur är det med inkomsten? Vinst erhålls på grund av att ägaren säljer obligationen till underpris, det vill säga till ett pris under pari. Men lösensumman är till den angivna kostnaden.
Vinstobligationer. Detta är en speciell sort. Ränteintäkter betalas i detta fall endast i situationer där vinst har gjorts. Företagsobligationer bygger ofta på denna princip.

Och hur är det med behandlingens karaktär? Beroende på det särskiljs vanliga och konvertibla obligationer. Vad är skillnaden mellan dem? Och hon är så här:

Vanliga obligationer. Dessa är värdepapper som ges ut utan rätt att konverteras till aktier eller andra finansiella instrument.
Konvertibla obligationer. De ger sin ägare rätt att byta ut dem mot stamaktier till ett fastställt pris.

Om artmångfald beroende på emittent

Vem som utfärdade värdepapper är mycket viktigt, eftersom dettaberor på hur riskabelt denna verktygslåda är. Tot alt finns det fyra typer: kommunala, statliga, företags- och internationella. De första värdepapperen emitteras av lokala myndigheter. Statliga regeringsländer. Företagsobligationer - efter kommersiella strukturer, såsom ett aktiebolag, ett företag och liknande. Och internationella värdepapper är de som emitterats utifrån.

Obligationsmarknaden är brett representerad av alla dessa typer. Även om det finns specifika ögonblick. Statsobligationer kan till exempel vara både externa och interna. I det första fallet är de riktade mot främmande stater, kommersiella strukturer och medborgare. Medan interna fokuserar uteslutande på organisationer och människor inuti. Ett exempel är Sovjetunionens obligationer, som köptes massivt av medborgare medan landet fortfarande existerade. Det var ett av sätten att fördela medel. Visserligen bör det noteras att detta utfördes på frivillig-obligatorisk basis. Dessutom har statens skulder till befolkningen aldrig betalats. Även om det finns ett undantag från detta, nämligen Sovjetunionens obligationer 1971 och 1982. Även om det här fallet är gamm alt, låt oss prata om något mer modernt.

Om statsobligationer

De kan vara externa och interna. De första är inte särskilt intressanta för den genomsnittlige lekmannen, men de andra … Ofta utfärdas de som obligationer för privatpersoner. De är utformade för att lösa två problem:

Möjligheter att få pengar här och nu i rubel.
Tjäna och/eller kämpa emotinflationsprocesser och deprecieringen av vanliga medborgares besparingar.

Förresten, att köpa värdepapper omedelbart rekommenderas inte. Faktum är att de ofta sedan faller i pris. Och detta gör att du kan få mer pengar i framtiden. Men om det finns en önskan att köpa federala låneobligationer, bör man inte glömma att förvaringsinstitutets tjänster betalas, dessutom finns det fortfarande skatter. Alla dessa faktorer måste beaktas vid köp av värdepapper. I allmänhet kan köp av obligationer göras direkt efter emissionen. Eller så kan du vänta tills någon tappar nerverna mot bakgrund av krishändelser och sanktioner, och han säljer sina värdepapper mycket billigare än marknaden. Men detta kanske inte händer, och då kommer det inte att vara lönsamt att investera dina pengar. Även om federala låneobligationer inte är särskilt riskabla, kan transaktioner med dem leda till resultat som inte är helt önskvärda. Vi bör inte glömma olika möjliga problem, som en plötslig ökning av inflationen.

Var kan man handla värdepapper

Det är inte självklart, men du behöver en plats - det här är obligationsmarknaden. Hur man tar sig dit är en helt annan fråga. Detta kan göras på flera sätt. Du behöver inte uppfinna hjulet på nytt och följa det beprövade spåret och köpa bankobligationer. Var? Ja, från samma finansiella institutioner och köp! Lyckligtvis börjar det ursprungliga priset från tio tusen rubel. Om det finns en önskan att investera valuta, så finns det ett erbjudande för detta alternativ. Så att köpa obligationer är inte för eliten.

NärOm du har minst några miljoner rubel kan du börja tänka på statsobligationer. Varför bara i detta fall? Faktum är att om du fokuserar på statsobligationer av ett internt lån, måste du veta att de är ganska dyra att underhålla. För deras inköp och bevarande används depåer som kräver en fast avgift. Och för att dra nytta av värdepapper måste du se till att det finns tillräckligt med dem. För att arbeta bitvis är mer en förlust än en inkomst. Som ett alternativ kan du överväga olika fonder, hedgar och andra liknande investeringsfonder som bygger på principen om trust management. Om detta redan är ett passerat stadium, är det nödvändigt att tänka på statusen för en kvalificerad investerare. Detta gör att du kan vända med full kraft.

Om timing

Och en mycket viktig punkt nämndes inte. Nämligen vad är löptiden på obligationerna. Det finns en hel del intressanta punkter här, men vi kommer att fokusera på de vanligaste alternativen: