Den viktigaste egenskapen hos den moderna ekonomin är deprecieringen av investeringar genom inflationsprocesser. Detta faktum gör det ändamålsenligt att inte bara använda den nominella utan även den reala räntan vid vissa beslut på lånekapitalmarknaden. Vad är räntan? Vad beror det på? Hur bestämmer man realräntan?
Begreppet ränta
Räntan bör förstås som den viktigaste ekonomiska kategorin, vilket återspeglar lönsamheten för alla tillgångar i reala termer. Det är viktigt att notera att det är räntan som spelar en avgörande roll i processen för att fatta ledningsbeslut, eftersom varje ekonomisk enhet är mycket intresserad av att få maximal intäktsnivå till lägsta kostnad under sin verksamhet. Dessutom reagerar varje entreprenör som regel på dynamiken i räntanpå ett individuellt sätt, eftersom den avgörande faktorn i det här fallet är vilken typ av verksamhet och den bransch där till exempel ett visst företags produktion är koncentrerad.
Därmed är ägare av kapitalfonder ofta bara villiga att arbeta om räntan är extremt hög, och låntagare köper sannolikt endast kapital om räntan är låg. Ovanstående exempel är ett tydligt bevis på att det idag är mycket svårt att hitta en balans på kapitalmarknaden.
Räntor och inflation
Det viktigaste kännetecknet för en marknadsekonomi är förekomsten av inflation, vilket leder till klassificeringen av räntor (och, naturligtvis, avkastningen) i nominell och real. Detta gör att du till fullo kan utvärdera effektiviteten av finansiella transaktioner. Om inflationstakten överstiger den ränta som investeraren får för investeringar, blir resultatet av motsvarande operation negativt. Naturligtvis, i termer av absolut värde, kommer hans medel att öka avsevärt, det vill säga till exempel kommer han att ha mer pengar i rubel, men köpkraften som är karakteristisk för dem kommer att falla avsevärt. Detta kommer att leda till möjligheten att köpa endast en viss mängd varor (tjänster) för det nya beloppet, vilket är mindre än vad det skulle ha varit möjligt innan den här operationen startade.
Särskiljande drag för nominella och reala räntor
Som det visade sig,nominella och reala räntor skiljer sig endast åt i förhållande till inflation eller deflation. Inflation bör förstås som en betydande och kraftig ökning av priserna, och under deflation - deras betydande fall. Den nominella räntan anses alltså vara den ränta som banken fastställer, och realräntan är den köpkraft som är inneboende i inkomsten och betecknas som ränta. Med andra ord kan realräntan definieras som den nominella, som är justerad för inflationsprocessen.
Irving Fisher, en amerikansk ekonom, har utformat en hypotes som förklarar hur nivån på realräntorna beror på nominella. Huvudidén med Fisher-effekten (så här kallas hypotesen) är att den nominella räntan tenderar att förändras på ett sådant sätt att den verkliga förblir "fixerad": r (n) u003d r (p) + i. Den första indikatorn i denna formel återspeglar den nominella räntan, den andra - realräntan, och den tredje faktorn motsvarar den förväntade inflationstakten, uttryckt i procent.
Realräntan är…
Ett slående exempel på Fisher-effekten, som diskuterades i föregående kapitel, är bilden när den förväntade takten i inflationsprocessen är lika med en procent per år. Då stiger också den nominella räntan med en procent. Men den verkliga andelen förblir oförändrad. Detta bevisar att realräntan är densamma som den nominella räntan minusberäknade eller faktiska inflationstakten. Denna kurs är helt inflationsjusterad.
Beräkning av indikatorn
Realräntan kan beräknas som skillnaden mellan den nominella räntan och nivån på inflationsprocesserna. Således är realräntan lika med följande förhållande: r(p)=(1 + r(n)) / (1 + i) – 1, där den beräknade indikatorn motsvarar realräntan, den andra okända medlemmen av förhållandet bestämmer den nominella räntan, och det tredje elementet kännetecknar inflationstakten.
Nominell ränta
När vi talar om utlåningsräntor, som regel, talar vi om realräntor (realräntan är inkomstens köpkraft). Men faktum är att de inte kan observeras direkt. När ett låneavtal ingås förses således en ekonomisk enhet med information om nominella räntor.
Under den nominella räntan bör förstås de praktiska egenskaperna hos ränta i kvantitativa termer, med hänsyn till aktuella priser. Lånet ges ut till denna kurs. Det bör noteras att det inte kan vara större än eller lika med noll. Det enda undantaget är ett lån på gratis basis. Den nominella räntan är inget annat än procentsatsen uttryckt i monetära termer.
Beräkna den nominella räntan
Låt oss säga att i enlighet med det årliga lånet på tio tusen monetära enheter, betalas 1200 monetära enheterenheter i procent. Då är den nominella räntan lika med tolv procent per år. Kommer långivaren att bli rik efter att ha fått ett lån på 1200 monetära enheter? Ett kompetent svar på denna fråga kan bara veta exakt hur priserna kommer att förändras under årsperioden. Med en årlig inflation på 8 procent kommer alltså långivarens inkomst att öka med endast 4 procent.
Den nominella räntan beräknas enligt följande: r=(1 + procent av inkomsten som banken fått)(1 + inflationsökning) – 1 eller R=(1 + r) × (1 + a)), där huvudindikatorn är den nominella räntan, den andra är realräntan och den tredje är tillväxttakten för inflationstakten i motsvarande land.
slutsatser
Det finns ett nära samband mellan nominella och reala räntor, vilket för absolut förståelse är tillrådligt att presentera enligt följande:
1 + nominell ränta=(1 + realränta)(prisnivå i slutet av den betraktade tidsperioden / prisnivån i början av den betraktade tidsperioden) eller 1 + nominell ränta=(1 + realränta)(1 + takt för inflationsprocesser).
Det är viktigt att notera att endast den reala räntan återspeglar den verkliga effektiviteten och produktiviteten hos transaktioner som görs av en investerare. Det säger om ökningen av köpkraften för medlen i en viss ekonomisk enhet. Den nominella räntan kanvisa endast värdet av ökningen i kontanter i absoluta tal. Den tar inte hänsyn till inflationen. En ökning av realräntan indikerar en ökning av valutans köpkraft. Och detta är lika med möjligheten att öka konsumtionen i framtida perioder. Det betyder att denna situation kan tolkas som en belöning för nuvarande besparingar.
