Koefficient för finansiell hävstång (finansiell hävstång)

2024 Författare: Henry Conors | [email protected]. Senast ändrad: 2024-02-12 13:07

Alla företag strävar efter att öka sin marknadsandel. I processen av bildande och utveckling skapar och ökar företaget sitt eget kapital. Samtidigt är det mycket ofta nödvändigt att attrahera externt kapital för att öka tillväxten eller lansera nya områden. För en modern ekonomi med en välutvecklad banksektor och börsstrukturer är det inte svårt att få tillgång till lånat kapital.

Kapitalbalansteori

När man skaffar lånade medel är det viktigt att hitta en balans mellan de åtaganden som gjorts för att återbetala och de uppsatta målen. Om du bryter mot den kan du få en betydande nedgång i utvecklingen och försämring av alla indikatorer.

I enlighet med Modigliani-Miller-teorin är närvaron av en viss procentandel av skuldkapitalet i strukturen av det totala kapital som ett företag har fördelaktigt för företagets nuvarande och framtida utveckling. Lånade medel till en acceptabeltjänstepriser gör att de kan riktas till lovande områden, i det här fallet kommer effekten av en pengamultiplikator att fungera när en investerad enhet ger en ökning av en ytterligare enhet.

Men med en hög hävstångseffekt kan det hända att företaget inte uppfyller sina interna och externa åtaganden genom att öka mängden låneservice.

Den huvudsakliga uppgiften för ett företag som attraherar tredje parts kapital är alltså att beräkna den optimala finansiella bruttosoliditeten och skapa en balans i den övergripande kapitalstrukturen. Det här är mycket viktigt.

Finansiell hävstång (hävstång), definition

Bestsättningsgraden representerar det befintliga förhållandet mellan de två kapitalen i företaget: eget och lånat. För en bättre förståelse kan definitionen formuleras annorlunda. Bruttotsättningsgraden är en indikator på risken som ett företag tar genom att skapa en viss struktur av finansieringskällor, det vill säga att använda både sina egna och lånade medel som dem.

För förståelse: ordet "hävstång" är engelska och betyder "hävstång" i översättning, så ofta kallas hävstångseffekten av finansiell hävstång "finansiell hävstång". Det är viktigt att förstå detta och att inte tro att dessa ord är olika.

Komponenter i "axeln"

Den finansiella skuldsättningsgraden tar hänsyn till flera komponenter som kommer att påverka dess indikator och effekter. Bland dem är:

1. Skatter, nämligen den skattebörda som företaget bär i sin verksamhet. Skattesatserna bestäms av staten, så företaget kan i denna fråga reglera nivån på skatteavdrag endast genom att ändra de valda skattesystemen.
2. Indikator för finansiell hävstång. Detta är förhållandet mellan lånade medel och eget kapital. Redan denna indikator kan ge en första uppfattning om priset på insamlat kapital.
3. Finansiell hävstångsdifferens. Även en indikator på efterlevnad, som baseras på skillnaden mellan tillgångarnas lönsamhet och räntan som betalas för tagna lån.

Formel för finansiell hävstång

Du kan beräkna skuldsättningsgraden, vars formel är ganska enkel, enligt följande.

Leverage=Debt/Equity

Vid första anblicken är allt tydligt och enkelt. Formeln visar att bruttosoliditetsgraden är förhållandet mellan alla upplånade medel och eget kapital.

Utnyttjande av finansiell hävstång, effekter

Leverage (finansiellt) är förknippat med lånade medel, som är inriktade på företagets utveckling och lönsamhet. Efter att ha bestämt kapitalstrukturen och erhållit förhållandet, det vill säga efter att ha beräknat koefficienten för finansiell hävstång, vars formel för balansräkningen presenteras, kan vi utvärdera effektiviteten av kapital (det vill säga dess lönsamhet).

Hävstångseffekten ger en förståelse för hur mycketeffektivitet av eget kapital på grund av att det fanns en attraktion av externt kapital till företagets omsättning. För att beräkna effekten finns det en ytterligare formel som tar hänsyn till indikatorn som beräknats ovan.

Skillnad mellan positiva och negativa effekter av finansiell hävstång.

Först - när skillnaden mellan avkastningen på det totala kapitalet efter att alla skatter har betalats överstiger räntan för det lån som lämnats. Om effekten är större än noll, det vill säga positiv, är det lönsamt att öka hävstångseffekten och du kan attrahera ytterligare lånat kapital.

Om effekten har ett minustecken, bör du vidta åtgärder för att förhindra förlust.

Amerikanska och europeiska tolkningar av hävstångseffekten

Två tolkningar av hävstångseffekten är baserade på vilka accenter som tas mer hänsyn till i beräkningen. Det här är en mer djupgående titt på hur bruttosoliditetsgraden visar storleken på effekten på företagets finansiella resultat.

Den amerikanska modellen eller konceptet överväger finansiell hävstång genom nettovinst och vinst som erhålls efter att företaget har genomfört alla skattebetalningar. Denna modell tar hänsyn till skattekomponenten.

Det europeiska konceptet bygger på effektiviteten hos lånat kapital. Den undersöker effekterna av att använda eget kapital och jämför med effekten av att använda lånat kapital. Konceptet bygger med andra ord på en bedömning av lönsamheten för varje typ av kapital.

Slutsats

Vilket företag som helst strävar efter att åtminstone nå break-even-punkten, och som ett maximum - att uppnå hög lönsamhet. För att nå alla mål finns det inte alltid tillräckligt med eget kapital. Många företag tar till sig lånade medel för utveckling. Det är viktigt att upprätthålla en balans mellan eget kapital och attraherat. Det är för att bestämma hur denna balans observeras i den aktuella tiden, och indikatorn för finansiell hävstång används. Det hjälper dig att avgöra hur mycket den nuvarande kapitalstrukturen tillåter dig att arbeta med ytterligare lånade medel.