Under sommaren 2016 ökade Ryssland investeringarna i amerikanska statsobligationer och förde dem till 91 miljarder dollar, även om investeringarna minskade för bara två år sedan, i augusti 2014, med det första införandet av sektorsanktioner mot Ryssland från väst. till 66 miljarder dollar. Varför behöver Ryssland amerikanska statsobligationer? Vi ska försöka förstå det här problemet.
Det första skälet: bibehålla rubelns växelkurs
Oavsett hur mycket de olika "troll" på Internet och patrioter på gatorna, som inte förstår vad ekonomin är, skriker om att stödja "fienden", är amerikanska statsobligationer akut nödvändiga.
Först måste du skingra huvudmyten: pengar för sådana ändamål kommer inte från statsbudgeten. Amerikanska räntebärande värdepapper kommer från reserverna hos Ryska federationens centralbank (Ryska federationens centralbank), som spenderas på att upprätthålla rubelns växelkurs, tillhandahålla utländsk valuta till importörer, gäldenärer, etc.
Om någon tror att någon mormor inte får pension på grund av att regeringen lånar ut till "fiender", så har han fel. TSB RF -en oberoende finansiell institution, vars en av funktionerna är frågan om rubel. Det beror i sin tur på tillståndet i ekonomin som helhet, eller snarare på handelsbalansen.
Ju mer ekonomiskt utvecklat ett land är, desto mer inhemsk valuta måste skrivas ut. Om balansen inte upprätthålls och Ryska federationens centralbank skriver ut mycket pengar, kommer de att förvandlas till vanlig konfetti, godisförpackningar.
Låt oss föreställa oss att varje medborgare fick en miljon dollar, vad kommer att hända då? Svaret är uppenbart: priserna kommer helt enkelt att skjuta i höjden, eftersom ingen kommer att sälja knappa varor för papper. Inom ekonomi kallas detta hyperinflation.
Anledning två: bibehålla likviditeten i den nationella valutan
Beroende på tillståndet i ekonomin släpper centralbanken rubel till reserven. Men den huvudsakliga handelsverksamheten utförs i euro, amerikanska dollar, japanska yens, brittiska pund. Även idag har kinesiska yuan lagts till dem.
För att rubel ska ha likviditet (vikt) måste de tjäna pengar på, annars förblir de vanlig konfetti. Tidigare användes guld som säkerhetsåtgärd. Det var dollarn, uppbackad av denna ädla metall, som vann dominans i världen, tills Frankrikes president Charles de Gaulle en vacker dag förde till USA ett helt skepp med amerikansk valuta, som han krävde guld för. Efter en sådan uppenbar handling beslutades det att vägra att förse "pengar" med ädelmetall. Istället började valutan backas upp av amerikanska garantier om att "allt kommer att bli bra", och detta är faktiskt amerikanska statsobligationer.
Med andra ord, rubeln måste backas upp av något, för att inte vara vanliga papperslappar som vilket barn som helst kan klippa från en anteckningsbok. Denna roll spelas av amerikanska statsobligationer, som bokstavligen stöds av den amerikanska regeringens hedersord.
Amerikanska räntebärande värdepapper är en garanti för att rubel kan växlas mot dollar när som helst och vice versa. Med tanke på att alla handelsoperationer utförs i utländsk valuta i flera länder, inklusive USA, är detta en garanti för handelsoperationernas stabilitet.
För att göra det tydligare varför man köper amerikanska statsobligationer, låt oss simulera situationen: tre barn leker i rummet. Två av dem skriver ut sina egna pengar och den tredje köper. Den första skär ut sin egen valuta från arken i anteckningsboken och ger ingenting, den andra är listigare, han ändrar sina papper "pengar" för riktiga rubel till en viss kurs, för vilken du kan köpa något riktigt i Lagra. Det andra barnet kommer alltså inte bara att ge bort dem, till skillnad från det första, som kan skriva ut "pengar" hur mycket som helst.
När det gäller emissionen av medel, är situationen ungefär densamma som det andra barnet i vår situation: Centralbanken ger ut rubel med stöd av värdepapper som kallas amerikanska statsobligationer. Själva dollarn köps också från Federal Reserve System av den amerikanska regeringen för samma obligationer, som tillsammans bildar den externa skulden.
Anledning tre: Vinster
Förutom de två skäl som redan nämnts, glöm inte att investera i amerikanska statsobligationerge riktig inkomst.
Centralbanker, nationella regeringar, kommersiella institutioner, privata investerare kan agera som investerare. Avkastningen på dem fluktuerar runt 2-3 % per år. Vid en första anblick är siffran väldigt liten, men det finns en fördel här - den låga räntan uppvägs av förtroendet för avkastningen av både ditt kapital och vinst. Inte ett enda finansiellt instrument, till skillnad från statsobligationer i de mest utvecklade länderna, ger absolut inga garantier, det vill säga, du kan inte bara inte få en procentandel av den förväntade höga vinsten utan också förlora allt ditt kapital.
I världen av sådana investeringsinstrument som ger garantier för vinst, faktiskt väldigt få. Som sådan fungerar amerikanska statsobligationer, med den mest auktoritativa regeringen i världen.
Orsak fyra: bibehålla reserver
Alla i vårt land vet att att förvara pengar i en glasburk är detsamma som att bränna dem på bål.
Inflationen om några år kommer att minska dem avsevärt, trots att antalet nollor på sedlar inte kommer att förändras.
Men en vanlig medborgare är lättare: om han har pengar som han vill spara i flera år, då räcker det att komma till vilken bank som helst och öppna ett inlåningskonto där du kan ränta de ackumulerade pengarna. Naturligtvis kommer du inte att tjäna mycket på detta, men huvudmålet är att spara pengar i reala termer, och inte i nominella termer. Med andra ord, hur mycket som helstdu nollor på en sedel är det viktigt - hur många produkter kan köpas med dem i butiken.
Naturligtvis går banker i konkurs, stänger, deras licens kan dras in, men idag, efter 2008 års kris, försäkrar staten på ett tillförlitligt sätt alla insättningar inom ett rimligt belopp.
Alla banker är i sin tur beroende av centralbanken, som utfärdar en licens, bestämmer refinansieringsräntan, etc. Men vad ska Ryska federationens centralbank göra? Ingen avbröt inflationen direkt för honom, vilket innebär att reserver i rubel är liktydigt med att hålla besparingar i en glasburk av någon medborgare - dumt och meningslöst. Ett liknande instrument för att upprätthålla reserver är statsobligationer från "fiender".
Varför USA?
Naturligtvis kan du prata om Rysslands storhet och makt så mycket du vill, men idag är det amerikanska statsskuldpapper som uppfyller tre nyckelkrav:
- tillförlitlighet;
- liquidity;
- yield.
USA är ett av få länder i världen där statens ekonomiska politik inte är beroende av "ägaren" till Vita huset.
Vem som än kommer till makten i detta land, situationen förändras inte. Dessutom är staten inte febrig av olika upplopp, revolutioner, regimförändringar, finansiella reformer, krig etc. I det här landet känner de till huvudregeln i ekonomin - pengar älskar tystnad.
När tar "dollar-eran" slut?
Idag kan du se olika filmer, TV-program, föreställningarpolitiker om den förestående kollapsen av den "amerikanska finanspyramiden".
Många "guruer" i ekonomin säger att detta är på väg att hända, vi får vänta ett par år till. Men riktiga ekonomer ser inte sådana chanser ens på medellång sikt (nästa halvsekel).
Mängden amerikanska statsskulder
Självklart är mängden amerikanska statsskulder imponerande - mer än 19 biljoner dollar, vilket är 109,9 % av BNP.
Till exempel är Greklands, Irlands och Islands skuld i procent av BNP större än USA, och Ukrainas skulder under de kommande åren kan också gå om dessa siffror. Här är det nödvändigt att inte ta hänsyn till volymen av den nominella skulden, utan andelen av BNP och dess underhåll, vilket kostar den amerikanska regeringen endast 250 miljarder dollar. Om vi jämför det med budgetavkastningen på nästan 3,5 biljoner dollar, kommer beloppet att bli bedrövligt. Därför är det för tidigt att basunera ut offentligt om USA:s förestående fallissemang under de kommande 50-100 åren.
Ryssland: Amerikanska statsobligationer är de mest lönsamma
När det gäller den tredje nyckelfaktorn - lönsamhet, här ligger amerikanska statsobligationer på första plats. Nu kommer många att bli förvånade, men topp fem i treåriga statsobligationer är de för vilka inkomsten är negativ. Det här är inget skämt alls: japanska värdepapper tappar cirka 0,2 % per år, Frankrike – 0,5 %, men amerikanska kan tjäna upp till 1 % per år.
Varför investera då? Svaret är enkelt - för att inte förlora ännu mer på inflationen.
Fjärde anledningen: politiskpåverka
Faktum är att de länder som har en betydande andel av ett annat lands statsobligationer kan påverka det politiskt. Att kasta bort alla hennes innehav av värdepapper kan få priset på dem att kollapsa, vilket hindrar henne från att sälja andra obligationer, vilket är liktydigt med en finansiell kollaps.
Men vi har inget att vara särskilt stolta över – Rysslands andel är bara 5 % av USA:s statsskuld.
Under 2014 kastade Ryska federationens centralbank, under perioden då sanktioner infördes mot vissa sektorer av den ryska ekonomin, nästan 2/3 av amerikanska statsobligationer på marknaden. En av versionerna av sådana handlingar är ett försök att få ner amerikanernas finansiella system. Men Ryssland är inte Kina, som har hälften av alla utländska skulder. Det räcker för Kina att antyda att de kommer att tänka på att dumpa alla amerikanska tillgångar, eftersom de senare börjar få panik på valutamarknaderna.
Slutsats
Du kan sammanfatta säga att genom att investera i amerikanska statsobligationer får Ryssland olika utdelningar från detta:
- Stöder växelkursen för den nationella valutan.
- Ger rubeln likviditet på handelsgolven.
- Gör vinst.
- Försöker få politisk inflytande.
