Monetär reglering av ekonomin

2024 Författare: Henry Conors | [email protected]. Senast ändrad: 2024-02-12 12:57

Den moderna marknaden behöver monetär reglering från externa tillsynsmyndigheter. Detta beror på behoven för utvecklingen av marknadssystemet, eftersom det inte är föremål för lösningen av många socioekonomiska problem i sig. Konceptet med "marknadens osynliga hand", enligt vilken den senare ska klara alla utmaningar utan någons hjälp, har misslyckats i många länder. Och Ryssland minns väl "chockterapin" på nittiotalet av förra seklet. Insikten om att marknaden i sig inte kan existera kom för sent. Monetär reglering av ekonomin är ett av instrumenten för extern kontroll av marknadssystemet. Enligt många ekonomer är detta det viktigaste verktyget. I artikeln ska vi titta närmare på penningpolitik, mål, verktyg, typer. Och låt oss börja med en grundläggande definition.

Koncept

Monetär reglering av ekonomin är en uppsättning åtgärder som vidtas av centralbanken (CB) i syfte att ändra parametrarna för penningmängden.

Detta betyder att centralbanken påverkar penningmängden i ekonomin. Och denna åtgärd påverkar dynamiken i penningomsättningen. Nedan kommer vi att analysera metoderna för monetär reglering mer i detalj.

Mål

På makroekonomisk nivå identifieras följande regleringsmål:

1. Skapa förutsättningar för ekonomisk tillväxt.
2. Behålla stabila priser.
3. Säkerställa räntornas stabilitet på den inhemska penningmarknaden, växelkurser.
4. Att uppnå den maximala sysselsättningsnivån för befolkningen.

Huvudmålet med monetär reglering är att upprätthålla stabila priser. Allt annat kommer från dem. Under förhållandena i den ryska ekonomin är upprätthållandet av stabila priser beroende av en konsekvent minskning av inflationen. Det är hon som påverkar investeringsklimatet i landet och stärkandet av den långsiktiga ekonomiska tillväxten.

Inflationsbegreppet

Inflation är en minskning av köpkraften för en valuta på grund av dess depreciering. Till exempel är den årliga inflationen fastställd till 10 %. Av detta följer att för 1000 rubel idag kommer det att vara möjligt att köpa samma mängd varor som för 1100 om ett år.

Monetär reglering av centralbanken syftar främst till att minska inflationen. Bli inte förvånad över att ryska banker ger dyra lån. Detta beror på hög inflation. Ocksådet är omöjligt att koncentrera stora summor i sina händer, eftersom kapitalet varje dag kommer att "ätas upp" av marknadens osynliga lagar.

Begränsad kapacitet för centralbanken

Centralbanken har inga lagstiftande funktioner, så dess uppgift är endast att jämna ut marknadsfluktuationer i vissa segment av finansmarknaden.

Trots begränsningarna kan centralbanken genomföra monetär reglering, som är utformad för att:

1. Förbättra effektiviteten för kassaflödesdeltagare.
2. Skydda marknadsdeltagarnas balans.
3. För att skydda dem från att på konstgjord väg öka sina kostnader.
4. Skapa förutsättningar för investeringar.
5. Utveckla en konkurrenskraftig miljö på marknaden.
6. Utöka marknaden för banktjänster och förbättra deras kvalitet.

Den monetära regleringens roll är enorm både för makroekonomin i allmänhet och för varje enskild medborgare i synnerhet. Idag ser vi en situation där inflationen sänks. Detta ledde till en sänkning av räntorna på bankinlåning, som idag sällan överstiger 8 % per år. Men samtidigt minskar ekonomiska tillsynsmyndigheter på konstgjord väg den verkliga balansen för marknadsdeltagare genom andra metoder, till exempel genom devalvering av den nationella valutan. De där. den konstgjorda minskningen av rubelns värde leder till en minskning av dess köpkraft på världsmarknaderna. Med tanke på att vårt land importerar alla konsumtionsvaror ser vi en betydande prishöjning. Av detta är det tydligt att den monetära regleringen i Ryssland har sin egenspecifik funktion, till skillnad från andra länder. Därför kan det inte sägas att det för varje land finns universella recept för rätt strategi. Metoder som är effektiva för ett land kan leda till en fullständig finansiell kollaps i ett annat.

Objekt

Monetär reglering syftar till följande objekt:

1. Pengarnas hastighet.
2. Lånevolym.
3. Nationell valutakurs.
4. Efterfrågan och utbud av nationell valuta.
5. penningmängd i ekonomin.
6. Koefficienter för pengar multiplikation.

Monetär reglering av var och en av dessa indikatorer har en tidsram. De är etablerade på olika regeringsnivåer. Därför kan det inte sägas att regleringen av det monetära systemet påstås inte vara beroende av staten av det enkla skälet att det är Centralbanken, som inte är underställd statliga myndigheter, som reglerar sig själv. Det är på statens och centralbankens samordnade åtgärder som effektiviteten av den senares åtgärder beror.

Mekanism

Den monetära mekanismen inkluderar:

• Prognoser.
• Planering
• Metoder och verktyg för påverkan.

Motiv för behovet av pengar

Regleringen av penningpolitiken beror också på motivet för behovet av pengar.

Den första typen ärtransaktionsmotiv. Det säkerställer marknadsaktörens nuvarande ekonomiska funktion. För en vanlig person innebär ett transaktionsmotiv en reserv av pengar för månatliga utgifter fram till nästa lön: matvaror, elräkningar, mobiltelefonbetalningar, etc.

För företag innebär transaktionsmotivet medel som är avsedda att stödja pågående ekonomisk verksamhet (uppgörelser med leverantörer, betalning av hyra etc.).

För staten är detta en valutareserv som möjliggör avräkningar på den utländska marknaden.

Den andra typen är försiktighetsmotivet. Det gör det möjligt för en marknadsaktör att skapa en reserv. För vanliga medborgare är detta att spara för en regnig dag, göra insättningar för att spara pengar etc. Företag och stater skapar reserv- och stabiliseringsfonder.

Den tredje typen är ett spekulativt motiv. Moderna pengar i sig är inte en källa till värdelagring. Därför används en del av medlen till att köpa immateriella (finansiella) tillgångar som genererar intäkter i form av olika procentsatser. Dessa inkluderar obligationer, aktier, industriella finansiella instrument.

Efterfrågan och tillgång på pengar

Efterfrågan och tillgång på pengar är de kvantiteter som är svårast att förutse. Det är omöjligt att förutsäga den framtida beteendefaktorn, eftersom den inte bara beror på makroekonomiska faktorer utan också på utvecklingen av den globala ekonomin. Till exempel leder utvecklingen av kryptovalutor och e-handel till att efterfrågan på nationella valutor minskar. En ökning av efterfrågan på pengar beror på följandefaktorer:

1. Minskade inflation och inflationsförväntningar.
2. Växt förtroende för banksystemet.
3. Tillväxt i ekonomin.

Man kan ge ett bra exempel på den monetära regleringen av Ryska federationen efter krisen 2008: staten antog en lag, enligt vilken alla banktillgodohavanden var försäkrade utan misslyckande upp till ett visst belopp. Och man kunde inte vara rädd för att banken skulle gå i konkurs, eftersom staten skulle ersätta förlusten genom försäkringsbolag. Detta har lett till ökat allmänhetens förtroende för banksystemet.

Efterfrågan på pengar är en nyckelindikator. Effektiva metoder och instrument för monetär reglering beror på den höga efterfrågan på pengar. Det är också värt att tänka på att viljan att ha pengar och möjligheten att få dem inte sammanfaller. Här står vi inför ett sådant begrepp som likviditet - kontanter och icke-kontanta medel på bankkonton. Efterfrågan på pengar definieras som en proportionell del av likviditeten.

Pengarnas hastighet

Penningpolitiken för att reglera ekonomin beror också på en sådan indikator som penningcirkulationens hastighet. Tillväxten av långfristiga bankinlåning bidrar till en minskning av pengarnas hastighet, och vice versa, bevarandet av en stor mängd kontanter i ekonomin ökar pengarnas hastighet.

pengarerbjudande

Marknadsregulatorn måste korrekt beräkna graden av mättnad av pengar i ekonomin. Kan den effektivt använda ökningen av penningmängden? Vilka är nivåernainflation, inflationsförväntningar och risknivåer i ekonomin? De exakta svaren på dessa frågor påverkar regulatorns beteende. Början av 2000-talet i Ryssland kan nämnas som exempel. Det enorma inflödet av pengar till landet, förknippat med supervinster från försäljning av kolväten, hade en negativ inverkan på ekonomin som helhet. Hon kunde inte "smälta" hela penningmängden utan skada på produktionen. Inflationen accelererade till 10-12 % per år. I detta avseende skedde en betydande ökning av kostnaden för lån. De sektorer av ekonomin som inte var förknippade med olje- och gassektorn drabbades hårt: jordbruk, transporter, transporter och den offentliga sektorn. Investeringarna i dessa branscher var försumbara jämfört med investeringar inom andra områden. Det fanns också en obalans i inkomsterna för vanliga medborgare. Till exempel var den genomsnittliga lönen för en lärare i området 6-7 tusen rubel i månaden, och en arbetare på byggarbetsplatser tjänade flera tusen rubel om dagen. Idag ser vi att disproportionerna i branscher inte är så märkbara, men nu har vi helt andra problem i ekonomin.

Penningtillgång bestäms av:

1. Centralbankens monetära bas (tillgångar). Detta inkluderar lån till banker, värdepapper - vanligtvis obligationer i statsobligationer från världens ledande ekonomier - guld och valutareserver.
2. Ränta på den inhemska penningmarknaden. Det kallas också för nyckelrefinansieringsräntan. Detta är den procentandel till vilken centralbanken ger ut lån till affärsbanker. Naturligtvis är det lägre än de procentsatser som de senare ger lån till privatpersoner och företag, eftersom detbankens framtida vinst och procentandelen risk och fallissemang överlagras. Till exempel, om den viktigaste refinansieringsräntan är 7 %, kan räntan på ett banklån för en individ inte vara lägre, eftersom ingen kommer att låna ut med förlust. Räntan på den korta marknaden bildas utifrån förhållandet mellan banksystemets reserver och dess inlåning. Idag bevittnar vi en intressant situation som inte kunde ha föreställts i hela vårt lands nya historia: människor har lagt enorma summor pengar på bankinlåning, som dessutom nästan alla är försäkrade. I detta avseende pressar finansiella tillsynsmyndigheter ut medborgarnas pengar från bankerna, vilket skapar förutsättningar för låga räntor på inlåning.
3. Skapa en permanent reserv.

Banksystemet som den viktigaste faktorn som påverkar penningmängden

Banksystemet har störst inflytande på penningmängden. Låt oss lista metoderna och verktygen för monetär reglering:

1. Minska eller öka tillgången på pengar.
2. Skapa ett hållbart kassaflöde.
3. Att genomföra transaktioner på finansmarknaden för att reglera penningcirkulationen.

Metoderna för monetär reglering i ekonomiskt utvecklade länder och utvecklingsländer är fundament alt olika.

Centralbanken är en nyckelaktör inom reglering. För att göra detta använder han följande verktyg för att reglera penningpolitiken:

1. Kontantemission.
2. Refinansiering av banker, dvs centralbankenblir en "bank för banker" och ger ut lån till affärsbanker till räntor som bestäms av den själv. De senare refinansierar dessa medel på den inhemska marknaden till en högre ränta.
3. Verksamhet på den öppna marknaden för köp och försäljning av värdepapper och valutor för uppgörelser på den internationella arenan.

Tack vare operationerna som anges ovan håller en enda mekanism för monetär reglering på att bildas.

Så, den viktigaste rollen i makroekonomin tillhör landets centralbank. Vi kommer att täcka denna ekonomiska enhet mer i detalj senare i artikeln.

Status för CBR

I det ryska banksystemet är CBR landets huvudbank. Det är i toppen av hela landets finansiella system och är utformat för att anpassa kursen för alla andra banker i linje med den övergripande ekonomiska strategin. Detta sker genom refinansiering och kontroll. Som en sista funktion har centralbanken rätt att avbryta verksamheten hos alla kreditinstitut genom att återkalla dess licens. Nyligen har en ganska imponerande lista över sådana olyckliga redan samlats. Många har till och med uppfattningen att centralbanken helt och hållet röjer marken för stora banker med statligt deltagande.

Centralbanken är också en nyckelagent för statens penningpolitik. Han använder dock inte styrande metoder för att uppnå sina mål, utan ekonomiska metoder för förv altning.

Vem är Rysslands centralbank underställd?

Trotsdet faktum att Rysslands centralbank är landets huvudbank, som är den enda som har rätt att skriva ut rubel, den är inte underordnad varken Ryska federationens regering eller något annat statligt organ. Om vår stat inte har tillräckligt med pengar för att betala löner, pensioner och förmåner, kommer Rysslands centralbank inte att låna ut till regeringen. Detta paradoxala system byggdes redan från början av bildandet av det självständiga Ryssland. Det är denna omständighet som ger anledning till många statsvetare att kalla B. N. Jeltsin, Rysslands första president, för fosterlandets förrädare. Vem är Rysslands centralbank underställd? Vissa säger med tillförsikt att vårt lands centralbank är en filial av Federal Reserve System, andra tillskriver den Internationella valutafonden, vilket är mer rättvist, eftersom det finns ett direkt omnämnande av det i lagen. Men båda är säkra på att vi kontrolleras av Rothschilds och Rockefellers.

Men det är värt att analysera den federala lagen om "Ryska federationens centralbank", allt faller på plats: centralbanken består av chefen och ledamöterna av styrelsen i ett belopp av 14 personer. Alla väljs av statsduman i samförstånd med Rysslands president. Nu är det nödvändigt att besvara den logiska frågan: är Rysslands centralbank en sådan pro-amerikansk organisation? Ett jakande svar kommer bara att vara om landets parlament i sig också är pro-amerikanskt.

Också, för dem som gillar att tillskriva Rysslands centralbank till USA, kommer vi att förklara att sedan 2014 har 75 % av alla vinster från Rysslands centralbank överförts till budgeten för Rysslands centralbank. Ryssland, och de återstående 15 % går till Vnesheconombank.

Hur som helst, lagen skiljer verkligen centralbanken åtRyssland från Ryska federationens regering. Och om de grälar sinsemellan, kommer överhögheten att ligga hos centralbanken, eftersom kontroversiella frågor löses i internationella domstolar, vars beslut, enligt konstitutionen, är högre än besluten från interna domstolar. Detta är vår grundlag, som har varit i kraft i landet sedan 1993.

Rysslands centralbanks funktioner

Rysslands centralbank utför följande funktioner:

1. Är en långivare för kreditinstitut inom landet.
2. Utveckla en enhetlig penningpolitik tillsammans med Ryska federationens regering.
3. Har monopol på utfärdandet av den nationella valutan.
4. Ställer in valutakontroll.
5. Ställer reglerna för bankverksamhet, rapportering för banksystemet och redovisning.

Från listan kan du se att centralbanken arbetar tillsammans med regeringen. Det vill säga de fungerar som partners, och det finns ingen antydan om underordning. Det är detta faktum som gör att många kan säga att Ryssland är en koloni av det västerländska finansiella systemet. Förespråkare för ett sådant system är dock övertygade om att det kommer att stävja godtyckligheten hos lokala ryska tjänstemän från den okontrollerade frågan om pengar och från konstant intern utlåning. Det räcker med att analysera mängden korruption som inte längre är dold för att ställa frågan: är extern kontroll över tryckpressen verkligen en negativ faktor? Kanske bara detta faktum på något sätt räddar landet från total inflation.

Försök att återvinna "självständighet"

I vårt land finns det ett antal deputerade och politiker som öppet förespråkar ett förstatligande av centralbanken. De överlämnar ständigt ett lagförslag till statsduman, men en negativ våg av offentlig kritik reser sig omedelbart mot den. Varför händer det här? Det är möjligt att våra medborgare inte litar på vår egen stat, vilket har lurat dem många gånger. För många ger alternativet av Rysslands centralbanks oberoende från regeringen mer förtroende för framtiden än att överföra det till staten, där det inte kommer att finnas någon kontroll över penningmängden. Kom ihåg Sovjetunionens tider: alla hade pengar, men ingen ville sälja varor för papperslappar som ingen behövde, eftersom staten ständigt inblandade i bankens monetära och monetära politik för tillfällig politisk vinst till nackdel för utveckling. Därför utvecklades en situation när tillverkare förvarade varor i lager, ofrivilligt skapade en brist, och bytte ut dem på de "svarta marknaderna" till ett rimligt pris. Inga administrativa åtgärder bidrog till att tvinga samarbetspartnerna att gå in på den lagliga marknaden. Det är därför våra medborgare lämnades utan sina insättningar, eftersom det för att återställa ekonomin var nödvändigt att fullständigt förstöra dem genom att frysa konton och påskynda hyperinflationen.

State Bank of the USSR

I Sovjetunionen var statsbanken helt underordnad Sovjetunionens ministerråd. Mängden pengar bestämdes genom direktivmetoder. Sovjetunionens ministerråd utfärdade en order, och banken utfärdade en fråga baserad på den. Detta ärledde till en situation som inom ekonomisk vetenskap kallas "undertryckt inflation". Det kan med andra ord beskrivas så här: alla har pengar, men inget går att köpa med dem. Detta är förståeligt: tillverkare föredrog att förvara varor i lager och inte sälja dem, eftersom pengar inte hade det värde som vi är vana vid idag. Faktum är att ett naturligt utbyte blomstrade, som är jämförbart med det feodala systemet. En liknande situation kan upprepa sig om Rysslands centralbank nationaliseras.